西松屋(7545)の優待を取得

子供が生まれ、西松屋を使う機会が出てきたため、西松屋の優待を取得してみました。

昨年までは「1000円ごとに100円券を1枚ずつ利用可能」と使いづらい優待でしたが、
今年から「金額に関わらず使用可能」と大幅に使いやすくなりました。

優待の権利日は2/20と8/20。

今年の場合ですと、
2月：2016/02/16(火)
8月：2016/08/16(火)
に株を持っていれば優待の権利を取得できます。

ただし、優待の権利だけ取ろうと株を持っていても、本日のように権利取得後は大幅安になる可能性もあります。

しかし、下落リスクを全く受けない方法があります。

下落リスクを受けずに優待を取得するには？

信用取引の「売り」と現物の「買い」を同時に行うことで、
優待の権利日に株を持ちながら、翌日に株価が下落しようが、
現物を現渡して返済することで、信用売りの分と相殺することができます。

かかった費用は？

徐々に説明しますが、今回は以下の費用がかかっています。
1. 取引手数料(200円)
2. 金利手数料(110円？)
3. 逆日歩(775円)
計 200+110+775円=1,085円
1,085円の費用で3,000円分の優待獲得に成功しました。

かかった費用の詳細

今回、500株分取得しました。
GMOクリック証券で信用買い・売りで500株ずつ取引を行い、
後から信用買い分は現引きして現物に替えています。
そのため、取引手数料は
買い100円+売り100円＝200円
だけです。
しかし、今回は逆日歩というのがかかっています。
これは 売り建てが増えすぎて株が不足した時に追加でかかる費用 のことです。
逆日歩は3日分で100株あたり155円、500株で775円かかりました。
金利手数料はざっくり110円としています。

逆日歩回避の方法もある

今回は「制度」信用売りで空売りを行いましたが、
実は「一般」信用売りにすることで、逆日歩を回避することができます。
優待前は一般信用売りができなくなる銘柄も多いのですが、
西松屋はカブドットコム証券で一般信用売りできる状態でした。

私は逆日歩が最大でも165円であり、前日までの倍率、当日前場までの様子から、
もしかすると制度信用売りの方がお得かも？と思い、制度信用売りで後場成り売りの注文を入れました。
が、引けてみてびっくり。
後場の出来高が60万株ほどになり、1日で110万株に・・・（せいぜい1日で60万株くらいと思っていた）
そして、想定した最大の逆日歩165円を支払うことになりました。

ちなみに、カブドットコム証券の一般信用売りを使っていれば、
取引手数料：270円(現物)+484円(信用)
金利手数料：60円
計：814円
という結果でしたので、若干一般信用売りの方が安く収まりました。
（逆日歩高騰のリスクが高い場合は、多少高くなっても一般信用売りができれば使った方がいいです。一般信用売りなら費用は決まってますから）

裏話

実は、妻にも取得してもらいました。
妻は信用口座を開いていないため、妻は現物買いのみで、その分私が信用売りを増やしています。
妻には松井証券で買ってもらったため、費用は0円です。
ですが、下落により妻の口座は-2,600円、私の口座が+2,600円となってしまいました。
妻の口座は利益が出ていないため、私の口座で利益が上がった2600円の税金分が費用となってしまいます。
逆日歩で165円かかっていますので、実際は2600-165=2435円に税金がかかる、と考えればいいです。
よって、費用は2435×20%(税金)+165円(逆日歩)=652円となります。
これで1,000円分の優待券を取得できましたので、お得度は低下してしまいますが、
ほぼノーリスクで取得できたので良しとしましょう。
（妻の口座で利益が出るようになれば、費用は私の空売り分、165円だけになります）